Gekissimo.net - Opi ansaitsemaan rahaa webilläsi Internetissä!

Fuusioiden ja yritysostojen edut ja haitat

Seuraava artikkeli auttaa sinua: Fuusioiden ja yritysostojen edut ja haitat

Yrityskauppojen (M&A) edut ja haitat voidaan todeta uusien ja ostavien yritysten lyhyen ja pitkän aikavälin strategisten näkymien kautta. Se johtuu useiden tekijöiden vaikutuksesta, kuten markkinatilanteesta, liiketoimintakulttuurien vaihtelevuudesta, hankintakustannuksista ja taloudellisen voiman muutoksista yrityksen haltuunoton yhteydessä.

Yhdistyminen 15. syyskuuta 2008 oli tunnettu esimerkki huonosta sulautumisesta. Yhdistyminen tapahtui välillä Bank of America ja Merrill Lynch. Tätä fuusiota rajoittavat useat monimutkaiset seikat, kuten työntekijöiden bonukset, lisävelat ja pakkokädet, kuten Yhdysvaltain senaatin pankkikomitea vahvisti sulautumista koskevan tutkimuksen 13. huhtikuuta 2009.

Siinä tapauksessa, että lyhytaikaiset taloudelliset hyödyt eivät toteudu, pitkän aikavälin realisaatiot voivat näkyä pätevänä ja todennäköisenä syynä sulautumiselle tai yrityskaupalle.

Tässä artikkelissa keskustelemme fuusioiden ja yritysostojen eduista ja haitoista neljässä osassa, jotka koskevat yrityskauppojen päätöksenteon edut ja haitat, toiminnalliset ja taloudelliset edut, kustannukset sekä kuluttajien ja osakkeenomistajien haitat.

Fuusioiden ja yritysostojen edut ja haitat

Yritysfuusion ja -kaupan sanktioina on useita eri syitä, joista osa ei välttämättä ole taloudellisia. Yritysjärjestelyt ovat hallituksen seurannassa ja yhtiön johtajien aloitettava ja toteutettavissa. Koska yhtiön hallituksen jäsenet voivat olla myös poliittisten, yhteiskunnallisten ja henkilökohtaisten etujen alaisia, osakkeenomistajia suotuisilta näyttävät päätökset voivat sotkeutua myös muihin lisätekijöihin.

Arvioiden mukaan 66 % fuusioista ja yritysostoista ei onnistu M&A-aikeiden takia. Muista 33 % onnistuneista fuusioista ja yritysostoista saavutettiin nettovoitto yritysjärjestelyistä tai harhaanjohtaneista yritysjärjestelyistä. Lukuisat syyt siihen, että suurin osa epäonnistumisista esiintyy itse epäonnistumisten lisäksi, mikä osoittaa yritysjärjestelyjen mahdollisen haitan, on suhteellisen suuri riski liialliseen optimismiin taloudellisen tuloksen suhteen.

Se on kuvattu myös vuoden 2005 artikkelissa yrityskauppojen valmistelusta . Lisäksi artikkeli, jossa viitataan useisiin yrityskauppojen tapaustutkimuksiin ja tutkimuslähteisiin, havainnollistaa syitä yrityskauppojen rajoituksiin, joihin liittyy huono perusta päätöksenteolle yrityksen johtopuolelta. Se edustaa myös uuden yrityksen harkitsemisen ja/tai yhtiöittämisen epäonnistumista, heikkoa siirtymäkauden johtamista ja hankitun yrityksen yliarvioitua arvoa.

🔥 Empfohlen:  5 parasta itsenäistä kauppaa, jotka tarjoavat saumattoman ostokokemuksen

Näistä syistä huolimatta jotkut yrityskaupat epäonnistuvat säännösten vuoksi. Heidän olosuhteet voivat valjastaa päättäjien ominaispiirteet taloudelliseen nettoetuun ottamatta huomioon eturistiriitoja, lyhytaikaista rahoitusta ja kuluttajien haittoja. Toisin sanoen fuusiot ja yrityskaupat voivat olla taloudellisesti kannattavia, sillä ne lisäävät yrityksen yleistä kilpailukykyä, vähentävät viranomaisvalvonnan monimutkaisuutta ja lisäävät osakkeenomistajien nettovarallisuutta. M&A-toiminta vahvistaa saman, ja tämä onnistuu oman pääoman arvon kasvattamisen, suuremman markkinaosuuden, korkeamman teollisen kapasiteetin, toiminnan tehokkuuden jne.

Lue myös: Rahoitusvarojen ja -velkojen ero

Fuusioiden ja yritysostojen toiminnalliset ja taloudelliset edut

Fuusioiden ja yritysostojen toiminnallisia ja taloudellisia etuja kuvataan laajasti, ja ne voivat myös esitellä M&A-toiminnan kasvot osakkeenomistajille, yleisölle, yritysten vetoomuksille ja lainsäätäjille jne. Näihin etuihin liittyy suurentunut markkinaosuus, alemmat tuotantokustannukset, parempi kilpailukyky, hankittu tutkimus- ja kehitystyö, patentit ja tekninen osaaminen. Alla on M&A:n edut:

  • Suurempi markkinaosuus ja suurempi olemassaolo
  • Vähentyneet käyttö- ja/tai tuotantokustannukset
  • Parempi kilpailukyky ja T&K
  • Alan osaaminen ja paikannus
  • Taloudellinen vipuvaikutus – vaikeuksissa oleva yritys voi hyötyä uudesta yrityksestä
  • Parantunut kannattavuus ja Osakekohtainen tulos (EPS)

Kaikki edellä mainitut fuusioiden ja yritysostojen edut eivät ole tunnistettavissa, mutta ne sisältyvät usein syihin osallistua yritysjärjestelyihin. Kun yritys pystyy hyötymään kaikista näistä eduista, se voi ajaa kohti parempaa vakautta ja vakautta yrityskokonaisuutena sekä myös suurempaa poliittista vaikutusvaltaa ja toimialajohtajuutta.

Fuusiot ja hankintakustannukset

Valtavat oikeuskulut tekevät fuusioista ja yritysostoista kalliita. Lisäksi lyhyellä aikavälillä uuden yrityksen hankintakustannukset eivät välttämättä tuota voittoa. Tästä syystä fuusio tai yrityskauppa on pikemminkin strateginen yrityspäätös kuin taktinen neuvottelu. Lisäksi, jos hain karkote ilmaantuu tietämättään toisen yrityksen osakkeiden välittömän hankinnan jälkeen, tämä voi tehdä hankintamenetelmästä erittäin kalliin ja/tai tarpeettoman.

  • Oikeuskulut mukana
  • Neuvonantajan ja välityskulut
  • Lyhyen aikavälin vaihtoehtokustannus
  • Haltuunoton materiaalikustannukset
  • Velanhoitokulut
  • Mahdollinen oman pääoman devalvaatio
  • Brändäyksen kustannukset ja aineettomat kustannukset
🔥 Empfohlen:  Käytä satunnaisuutta käynnistääksesi luovuutesi

M&A-aktiviteettia pahensi myös lyhyen aikavälin vaihtoehtokustannus. Se on kustannus, joka syntyy, kun sama määrä sijoitetaan muualle korkeamman taloudellisen tuoton saamiseksi. Joskus tämä kustannus ei estä tai häiritse sulautumista tai yrityskauppaa, koska arvioidut pitkän aikavälin taloudelliset hyödyt ylittävät lyhyen aikavälin kustannusten rajoitukset.

Haittoja kuluttajille ja osakkeenomistajille

Joissakin tapauksissa fuusiot ja yrityskaupat voivat osoittautua haitaksi osakkeenomistajille, mutta myös kuluttajille. Se voi tapahtua molemmille osapuolille, kun uusi yritys muodostuu suuren oligopolin tai monopolin muodossa. Lisäksi kun kilpailun heikkenemisestä kehittyy suurempi hinnoitteluvoima, kuluttajilla voi olla suuri taloudellinen haitta. Joitakin mahdollisia haittoja, joita kuluttajat kohtaavat sulautumisissa ja yrityskaupoissa, ovat seuraavat:

  • Monopoli ja korkeammat kustannukset kuluttajille
  • Yrityksen heikentynyt suorituskyky tai tehottomuus
  • Myynnin epäedut
  • Mahdollisesti vähentynyt alan innovaatio
  • Kilpailevien yritysten tukahduttaminen
  • Vähemmän vaihtoehtoja asiakkaalle
  • Sijoituksen arvon ja osakkeiden hinnoittelun lasku

Suositus: Warranteihin sijoittamisen edut ja haitat

Osakkeenomistajat voivat myös saada haittoja yrityksen johtajuudesta, jos se tulee liian tyytyväiseksi tai tyytyväiseksi asemaansa markkinoilla. Toisin sanoen, kun yritysjärjestelyt vähentävät alan kilpailua ja muodostavat vaikutusvaltaisen ja vaikuttavan yrityskokonaisuuden, yritys voi kärsiä kilpailukyvyttömyydestä ja osakkeiden hintojen laskusta. Osakkeiden hintojen lasku ja osakkeiden arvostukset voivat ilmetä myös itse sulautumisesta lyhyen aikavälin haitaksi yhtiölle.

Table of Contents